小賴的總體狀況回顧(Mar.30-Apr.5)

上次的圖拉長一點嚇嚇人

當然好消息比較少，壞消息還是比較多，尤其現在各家媒體都已經開始拿數據跟第一、第二次世界大戰比較，而不是跟2008年比較。歐洲上週公佈的數據，IHS Markit的歐元區綜合PMI來到29.7為歷史新低，義大利、西班牙(西班牙3月份申領初次失業補助人數創新高)、法國3月份的服務業PMI衰退幅度均創史上之最、德國服務業的裁員速度更創近23年新高、丹麥央行預估2020年經濟成長率將介於-3到-10%之間，GDP將衰退5%、奧地利的就業數字皆為二戰以後的新差紀錄，日本、南韓PMI都為08年以來的最差紀錄，美國3月份失業率為4.4%，單月份成長人數為歷史新高，以休閒餐旅增加影響最鉅；比較奇特的是中國3月分製造業PMI強力拉回、而歐洲公告的零售因大家囤積的影響，推升食品、飲料及煙草銷售增長最快，環比2.4%，總零售環比為0.9%(同比為3%)，網購來源最強增加5.6%、而韓國出口移動通訊器材設備逆勢成長。

中國統計局的驚奇PMI

全球PMI

最近ING出具報告針對德國與加拿大，反正就是說德國工具機、汽車、醫材大部分都是出口到世界各國，因此德國受傷會很慘重；而加拿大一直以來對美國貿易依存度太高，美國封城或購買力下降也會讓加拿大受傷慘重，就小賴找的資料加拿大出口至美國大概佔73%，到中國5%，主要還是石油與交通運輸工具；德國集中在歐盟最多，再來美國和中國，主要為電子設備、工具機、交通工具與生醫藥材等，算是平均。在生醫藥材方面大家倒是比較擔心中國先斷原料，在來正要告中國的印度斷加工而導致全球缺貨，好像目前已有陸續看到報導一些藥品已經開始在零售店缺貨了。

川川哥被WLL倒閉的狀況搞得更緊張，一下說與普丁達成共識要招開OPEC+緊急會議，一下又說要祭出石油關稅戰，但是一桶兩元的沙烏地老神在在的不知道會不會在本月號稱6號與美國一起開會？搞得上周油價都因消息面來瘋狂震盪。有專家預估沙國是想獲取最大市佔率，並且想要用中國買家來彌補歐美損失的買家與需求，但一定無法補足，故將來必須發行債券或是出售資產，換取外匯。這種情況也包含影響到國際糧食及農業組織FAO的綜合指數，當然到底有沒有缺糧或是糧食需求停滯的層面，目前需求和供給面有個斷層，但指數之中可拿來做生物燃料的糖和植物油類也受到影響，尤其糖類指數3月下殺19%最遽。

彭博各大事件外資逃難圖

IMF的國際金融研究所(IIF)預期，今年中國以外地區新興經濟體的經濟成長將會停滯，拉丁美洲、俄羅斯和南非的都將步入經濟衰退；而非中國地區新興經濟體的經濟成長為0%，拉丁美洲成長-2.7%、中東歐與中東非洲(CEEMEA)成長-0.5%，亞太地區成長2.4%。IMF跟目前全球主要國家央行一樣頃全力互相支援貨幣的流動性(效果還沒出來)，但IMF口氣比較大說離他們的上限還有距離，目前已有80多個成員國(主要是新興市場)已向IMF申請了約200億美元的緊急零息和低息貸款。以資本市場來看中國以外的新興市場各國股市，於第一季損失了31%，跌幅大於已開發國家股市的21%。巴西、南非、俄羅斯、及墨西哥的貨幣匯率，在過去3個月兌美元皆重挫20%以上，外資自1月底到3月底從這些國家狂撤了950億美元，竄逃數量之大超過近13年的重大事件。

推太多找起來很累自己找

各位交易員，基礎建設真的滿重要的，當然現在全球生技醫材、視訊會議與雜貨民生也很夯，但長久振興的交通運輸、通信建設、土木工程、公共衛生等的基礎建設還是一定的必要存在，歐洲因歐盟現在團結一起還有點難喬以外，除中國外個大國也都在朝基礎建設的方向解決疫情，並嘗試振興經濟。如上周二全球最大的直播主川川，除簽名了2兆美元的刺激方案後，又在Twitter上表明想要再2兆通過基礎建設，Quote:在危機期間美國利率為0的情況下，現在是實施我們期待數十年的基礎建設法案的時候！第四階段的振興規模應該是非常龐大且大膽的 2 兆美元，並且僅專注於(創造)就業和重建美國曾經偉大的基礎建設！