小賴的總體狀況回顧(Jun.08-Jun14)

最近台灣新聞較少提但滿嚴重的

其實在解封的同時，看數字是滿恐怖的，尤其最近公開的消息不像以前都在播送。巴西、印度、墨西哥、巴基斯坦、沙烏地阿拉伯、孟加拉、南非、哥倫比亞、埃及、印尼、烏克蘭、阿根廷、波蘭、多明尼加、伊拉克、巴拿馬、奈及利亞、瓜地馬拉、亞塞拜然、宏都拉斯、尼泊爾、剛果、象牙海岸、肯亞、衣索比亞....小賴手痠不想打了，反正就是拉丁美洲、中東、非洲大陸都還在持續竄升人數，當然美國的加州、德州和佛羅里達州上週數字也都創單日新高。根據WTO的數字顯示，有4/5的新增都發生在開發中國家，如今新興國家的確診案例累計357萬例，為全球疫情爆發以來，確診人數首次超越已開發國家，日經說又因為開發中或新興國家能在家工作的職業不多，多國政府被迫在疫情猖獗時重啟經濟，如墨西哥的疫情不段竄升，但沒辦法只能讓汽車業先開始動工，反正第一個命脈旅遊現在還是停滯的；而中東國家如伊朗、沙烏地阿拉伯等，更爆發了第二波感染潮，新增案例人數超越春天的疫情高峰期。這些因素，可能市場的解讀用在上周的大跌，也同時讓避險的美債10年、30年拉了一波。小賴倒是覺得，第二隻腳的機率不太高，不過泰國倒是厲害，熱錢擠爆股債匯！

這裡是英國喔

簡單能呈現的大議題永遠擴散的非常快，小賴覺得若是有人抗議卡方檢定自由度不應該要多減個1，應該沒人會理。英國上周的示威暴力衝突來自於極右派的種族主義者，打著要保護雕像的名義與警方起了衝突。好像是大家都在找議題發洩封城的壓力，美國佛洛伊德事件也造成歐洲不小的影響。英國統計局上周公布4月GDP月減20%多，為歷史最高衰退，從英國3月23日開始封城後是一個完整的月份，服務業產出減19%，工業為-20%多，營造最慘-40%多；上週根據OECD的說詞，認為英國應該是受創最深的已開發經濟體，小賴覺得其實不只疫情，以現在脫歐的貿易談判都還沒搞定，應該也是其中的因素，被估的GDP還輸義大利。

低通膨低利率時代

各國陸續解封，幫大家更新一下經濟狀況重要的工業生產最新數字，看看力道有沒有復甦，反正等到旅遊復甦還有一段時間，更新最快的中國5月較4月成長4.4%，疫情擴散的印度4月較3月衰退-55%、土耳其摔31%、巴西-25%、義大利-42%、日本-16%、歐盟-27%、法國-34%與馬來西亞-32%。原則上大概就是跟著疫情還沒舒緩的國家走著衰退，其實還滿恐怖的，若搭配第一段的疫情地圖，難怪最近大家都在擔心第二波反撲。其中土耳其比較怪異，CPI倒是5月是成長的，大家可以看看是發生甚麼事情？其他上述國家CPI都還是負成長。最近連台灣都在預計要降息，小賴看低通膨、低利率，貨幣政策要怎麼繼續用，還是只能用增加政府支出了，畢竟事隔200多年大家看強悍還是=C+I+G+(X-M)。現在利率還在相對高的國家大家自己查一下，大概就是疫情反撲的中東、印度、俄羅斯、墨西哥...等等，大家自己查一下。

上週小賴覺得滿相關的議題就是一堆新聞再說，國際大鱷現在再搞狙擊港元與美元脫鉤的未來，大家在猜美國是否會撤銷美國－香港政策法，該法案允許港幣自由兌換成美元，若美國決定限制香港金融管理局，兌換美元的能力，賭徒們覺得可能摧毀香港的銀行、運輸與物流產業，還恐導致資本大量外逃。但是因為大股IPO，上周香港匯率倒是表現不錯，香港金管局說，由於目前的港元貨幣基礎已經較20多年前大幅增加，炒家難以運用雙邊操控策略，沽空港元推高利率。不過，周末是有消息流出，鷹派的蓬蓬和中國好像約好在夏威夷見面...，海曼的基金不會還沒成立就消失吧？但小賴的港幣是有點怕怕的。