小賴的總體狀況回顧(Apr.06-Apr.12)

IEA 19年估的未加入億情影響圖

最酷的發展不外乎是吵來吵去的石油了，盡管囂張的墨西哥退出，美、加的嘴砲說已經自然減產??，OPEC+還是發表會後聲明，自5月1日起每日減產石油1000萬桶，初步執行兩個月時間，雖然大家都知道減少10%，光是19年估的也才接近均衡更何況現在有疫情；其後7-12月，OPEC+將日均減產石油800萬桶，到2021年1月至2022年4月，將日均減產600萬桶。OPEC+聲明提到，只要墨西哥加入，每日減產1000萬桶便可望達成。下次OPEC+開會暫定在6月10日，但最近G20會議大家的能源部長會繼續協商。高盛有個小報告是馬上所有美國的產油商現貨油價都是負的了，不用再看期貨報價了，美國現在商業原油庫存已至4.844億桶，創下史上最大單週增長。

各國政策救援方興未艾，上次小賴說明顯很弱的香港終於有像樣的的動作了，包含700億港元發放雇主補轄下員工的無薪假(但沒規定一定要給勞工...)，一個勞工算9,000港，細節有寫在本次的小賴看到的股票世界，機管局撥款20億元向4家航空公司購買50萬張機票，國泰航空(00293.HK)旗下國泰、國泰港龍、廉航香港快運（HKExpress）便包辦當中3間，為此政策最收回公司，還有港鐵(00066.HK)票價將打8折，哈哈！其他國家的動作小賴上次有寫，大家自己爬文。在工作面聯合國全球勞工事務的國際勞工組織估計，Q2全球工時將減少6.7%，換算有1.5億名勞工每周少48小時，到今年底前全球將流失近2,500萬個就業機會，光美國上周就又有660萬人申領首次補助，累積下來三週達1,500萬人，加拿大三月也直接少掉100萬個工作，為1980年最大減幅。大家加油。

歐盟拖了很久，終於在上周放假前達成協議，推出共同應對新冠危機的總金額超過5000億歐元的一籃子措施，這些措施包括向歐盟穩定機制無條件融資2,400億歐元，向歐盟企業提供2000億歐元的貸款保證，以及向陷入失業的歐盟內部職工提供1,000億歐元的經濟援助。至於歐盟輿論高度關注的新冠債劵，因為德國與荷蘭反對，這問題被推延到本月底的歐盟峰會上再做討論。而法國財政部長聲稱法國政府已提撥200億歐元的特別基金，準備幫助需要資金挹注的公營、民營大型企業，而英國也宣布擴大籌款機制也就是直接向BoE拿現金，宣稱籌款機制動用的任何額度都是暫時的、短期的解決英鎊的流動性問題。現在歐洲美洲最大的問題在於，根據IIF上周的報告指出，預估到2020年底全球將有超過20兆美元的債券和貸款到期，而因新冠的影響幾乎會Roll新債，光是上個月，政府債務發行總額已飆升至歷史新高、超過2.1兆美元。

我倒是覺得還好

小賴特別特別講一下中國狀況，上證報報導，大陸水泥行業在經過第一季產量和營收大幅下降後，目前已逐漸復甦，且受益施工需求恢復，本週末長三角熟料價格將上調20元/噸(人民幣,下同)，而華東地區作為行業風向標，可望拉開水泥全面漲價的序幕。國泰君安認為，此次漲價時點有些超出市場預期，預計4月在進一步復工且趕工期帶動下，水泥需求將繼續攀升，之前小賴提過的中國對汽車消費的需求提升政策也收到功效，中國汽車流通協會統計顯示，3月乘用車銷售104萬輛，月增幅回升了37.5個百分點，但要小心一點融資問題，大家在害怕中國的ABS破滅與持續創高的社會融資(消費融資到是創低)；而其三月CPI為4.2%低於預期，商務部是認為除了紡織業還在慘，其他出口在3月事好轉的狀況，但大家都還是認為中國今年GDP是保2大戰。即便如此，大陸國務院還是發布了九大政策，包含整體要求、推進土地要素市場化配置、引導勞動力要素合理暢通有序流動、推進資本要素市場化配置、加快發展技術要素市場、加快培育資料要素市場、加快要素價格市場化改革、健全要素市場運行機制、組織保障，這些是甚麼意思，大家上網看即可。懶得在說小賴喜歡甚麼了！

各國目前撒錢的力道到底影響到最終端的人了沒啊？根據FED 4月9日公布，截至2020年3月30日為止當週M2存量年增14.6%，創1981年開始統計以來最高升幅紀錄。根據人民銀行，中國M2則是10.1%年增幅，為自去槓桿政策後的新高，其他國家我沒查，有點累，謝謝。而FED財政政策2.3兆美元給中小和市政債和垃圾債大家已經知道了，失業人數破1,500萬人大家也知道了，大家預測美國GDP第二季保1%大家也都知道了，很多東西我在股票世界與債券世界會寫。